Bono Hesaplama
İskontolu bononun nominal değer, faiz oranı ve vadeye göre alış fiyatını, ya da fiyattan getiri oranını hesaplayın.
Bono Fiyatlama Nasıl Hesaplanır?
Bono (Hazine bonosu), Türkiye'de Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın vadesi 1 yıldan kısa olarak çıkardığı, kupon ödemesi olmayan iskontolu bir borçlanma senedidir. Yatırımcı bonoyu nominal (vade sonu) değerinin altında bir fiyata satın alır, vade sonunda ise tam nominal değeri tahsil eder; aradaki fark yatırımcının kazancını oluşturur.
Basit iskonto formülüyle fiyat hesaplama: Fiyat = Nominal Değer ÷ (1 + (Yıllık Faiz Oranı × Vade Gün Sayısı ÷ 365)). Tersine, elinizde bir alış fiyatı varsa, bu fiyattan yıllık getiri oranını hesaplayabilirsiniz: Getiri Oranı = ((Nominal Değer − Fiyat) ÷ Fiyat) × (365 ÷ Vade Gün Sayısı) × 100.
Aracımız iki yönde de çalışır: nominal değer ve faiz oranından yola çıkarak fiyatı bulabilir, ya da nominal değer ve elinizdeki bir fiyattan yola çıkarak yıllık getiri oranını bulabilirsiniz.
Örnek Hesaplama
91 gün vadeli, 100.000 TL nominal değerli bir bononun yıllık faiz oranı %45 olsun. Fiyat = 100.000 ÷ (1 + (0,45 × 91 ÷ 365)) ≈ 89.912,55 TL çıkar. Bu bonoyu 89.912,55 TL'ye satın alıp vade sonunda 100.000 TL tahsil edersiniz; kazancınız 100.000 − 89.912,55 = 10.087,45 TL olur.
Tersine, elinizde aynı bonoyu 89.912,55 TL'ye satın aldığınız bilgisi varsa, getiri oranını hesaplayabilirsiniz: Getiri Oranı = ((100.000 − 89.912,55) ÷ 89.912,55) × (365 ÷ 91) × 100 ≈ %45 çıkar — yukarıdaki örneğin tam tersi işlemidir.
Bono ile Tahvil Arasındaki Fark
Bono ve tahvil, ikisi de devletin veya şirketlerin borçlanmak için çıkardığı senetlerdir; temel fark vade süresidir. Bono genellikle 1 yıldan kısa vadeli ve iskontolu (kupon ödemesiz) olur; tahvil ise 1 yıl veya daha uzun vadeli olup genellikle periyodik kupon (faiz) ödemesi içerir. Kupon ödemeli bir tahvil hesaplaması için Tahvil Hesaplama aracımızı kullanabilirsiniz.
Sıkça Sorulan Sorular
Bono nedir, tahvilden farkı nedir?
Bono, vadesi genellikle 1 yıldan kısa olan kısa vadeli bir borçlanma senedidir (Türkiye'de en yaygını Hazine bonosudur). Tahvil ise vadesi 1 yıl veya daha uzun olan borçlanma senedidir. İkisi de devlet veya şirketlerin borçlanmak için çıkardığı senetlerdir; temel fark vade süresidir.
İskontolu bono ne demektir?
İskontolu (iskonto esaslı) bono, nominal (vade sonu) değerinin altında bir fiyata satılan ve vade sonunda tam nominal değeri ödeyen bir borçlanma senedidir. Yatırımcının kazancı, aradaki fiyat farkından (iskonto tutarından) oluşur; kupon ödemesi (periyodik faiz ödemesi) yoktur.
Bono fiyatı nasıl hesaplanır?
Basit iskonto yöntemiyle bono fiyatı şu formülle hesaplanır: Fiyat = Nominal Değer ÷ (1 + (Yıllık Faiz Oranı × Vade Gün Sayısı ÷ 365)). Bu formül, bononun bugünkü (satın alma) değerini, vade sonunda ödenecek nominal değerden geriye doğru iskonto ederek bulur.
Bono getirisi (faiz oranı) nasıl hesaplanır?
Getiri oranı, kazanılan tutarın (nominal değer - alış fiyatı) alış fiyatına oranlanıp yıllığa (365 gün üzerinden) çevrilmesiyle bulunur: Getiri Oranı = (Kazanç ÷ Fiyat) × (365 ÷ Vade Gün Sayısı) × 100. Bu, aracımızın "fiyattan getiri bul" modunda kullandığı formüldür.
Bu araçla hesaplanan tutar Hazine bonosu ihalesindeki gerçek fiyatla aynı olur mu?
Hayır, bu araç standart basit iskonto formülüyle bir yaklaşık hesaplama sunar. Gerçek Hazine bonosu ihalelerinde fiyat, piyasa talebine göre oluşan bileşik getiri esaslı yöntemlerle de hesaplanabilir; aracı kurumların komisyon ve vergi kesintileri de burada hesaba katılmaz. Kesin tutar için aracı kurumunuzun veya Hazine Müsteşarlığı'nın resmi verilerine başvurun.